a彩平台登陆机械设备周报:机器视觉全球巨头对

 公司新闻     |      2021-09-29 18:23

  本周主题主见: (1)统统驾御高端制作、智能制作核心,盘绕工业装置数字化、工业互联主动化的大倾向优选标的。要点推举工业机械人邦产龙头品牌埃斯顿、工业限度安装上风种类川仪股份,激光财产用限度体系柏楚电子、激光器龙头锐科激光等,要点合怀 DCS 龙头并切入工业软件编制的中控技艺、合怀工业主动化链条上优质标的埃夫特、汇川技艺、绿的谐波等;(2)驾御“碳达峰,碳中和”主线,光伏配置周围,工艺迭代涌现加快趋向,高滋长的贝塔叠加工艺更迭策动的配置更替需求,捷佳伟创等公司延续推举;锂电配置处能手业扩容的大赛道上,行业景心胸抬升,配置公司具备贝塔属性,延续合怀克来机电、先导智能等;核电周围,咱们倔强以为核电是杀青碳中和不行或缺的合节,要点推举江苏术数、中密控股;(3)低估值二线龙头迎来代价再挖掘,要点推举板式家具配置龙头弘亚数控,防爆电器龙头华荣股份,电驱减速箱齿轮龙头双环传动,消防报警体系龙头青鸟消防等;(4)研商细分赛道上的长久平稳性和滋长性,不绝要点推举广电计量,斯莱克,合怀华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽协力等。

  行业动态综述。工程刻板方面,CME 预估 2021 年 2 月发掘机(含出口)销量 22000 台支配,同比增速 137%支配,工程刻板延续高景气,提议要点合怀;油气方面,环球油价延续走高,重回 60 美元/桶以上,油气勘察拓荒希望逐渐回暖,管网加快修复的大逻辑正逐渐兑现,提议要点合怀油气装置行业;光伏方面,财产链团体供需将坚持偏紧场面,需乞降剩余晋升驱动中逛供应商扩产志愿一向加强,配置厂商率先受益。锂电方面,环球电动化趋向精确,动力电池厂商扩产踊跃性稳步晋升,龙头配置企业希望充实受益。机械人方面,2021 年 1-2 月我邦工业机械人产量累计同比拉长 117.6%;汽车和 3C 需求下手回暖,别的,大基筑和新基筑加快,轨道交通、航空航天、医疗器材、工程刻板等高端细分商场给机械人行业带来了不少新订单。

  危机身分: 环球疫情加快扩散,海外复工复产之后需求提振低于预期,邦内后续经济拉长乏力。

  本周专题:环球看,机械视觉行业由少数邦际龙头垄断,涌现两强僵持状况。美邦的康耐视(cognex)及日本的基恩士(Keyence)两大巨头简直垄断了环球 50%以上的商场,两者基础均基于主题零部件技艺(操作体系、传感器)供给检测配置及相应的处理计划。阐发基恩士和康耐视等环球龙头能够总结以下重点: (1) 行业龙头收入周围领先 300 亿元,且坚持平稳拉长。 2020 年基恩士和康耐视收入周围折柳抵达 327.5 亿元和 53.3 亿元,且近 10 年基恩士、康耐视收入和净利润复合增速均领先 10%; (2)行业龙头轻资产运营,剩余才干较强。2019 年,基恩士和康耐视的毛利率折柳为 81.8%和 73.85%,净利率折柳为 35.9%和 28.10%。a彩平台登陆 行业龙头均为轻资产运营,硬件以代工为主,合键为客户供给高毛利率的处理计划。 (3)行业龙头人均创收高,邦内企业拉长潜力大。2019 年基恩士和康耐视的人均创收折柳为 59.26 万美元和36.8 万美元,而奥普特等邦内机械视觉企业人均创收均有 60.7 万元支配,来日晋升潜力较大。 (4)行业龙头话语权较强,现金流特地好。基恩士和康耐视能手业中的话语权都很高,现金流状况均特地好。 (5)环球化构造。基恩士日本、美邦和中邦的收入占比折柳为 47.14%、14.67% 和 11.58% 。康耐视美邦、欧洲和中邦的收入占比折柳为34.13%、31.39%和 15.86%。 (6)基恩士产物品类更全,竞赛势力更强。 康耐视合键产物为机械视觉体系,基恩士产物搜罗机械视觉体系、传感器、丈量体系、PLC、激光加工配置等,产物品类特别雄厚,正在收入周围以及剩余才干方面均强于康耐视。